"에쓰오일, 내년 영업이익 추정치 18% 하향…목표가↓"-하나

하나증권이 3일 에쓰오일(S-Oil)에 대해 투자의견 매수를 유지하되 목표주가는 기존 22만원에서 18만원으로 내렸다.

내년 영업이익 추정치를 하향 조정하면서다.

윤재성 하나증권 연구원은 "내년 영업이익 추정치를 18% 하향한다"며 "정제마진과 샤힌 프로젝트 가동에 따른 수익성을 보수적 관점에서 반영했다"고 말했다.

내년에도 견조한 정유 업황이 이어질 것으로 예상하나 주가 업사이드(상승 여력)에 대한 의문이 남았다는 분석이다.

윤 연구원은 "에쓰오일 주가는 지난달 7일 17만원으로 종가 기준 15년 만에 역사적 신고가를 기록했다"며 "이를 재차 경신하기 위해서는 배당성향 상향에 대한 회사의 공격적인 의지와 샤힌 프로젝트 수익성 확보가 필요하다"고 설명했다....