"고려아연, 프리미엄 정당화할 현금흐름 필요…목표가 150만원 유지"

신한투자증권, 고려아연 투자 '매수'

유지 주주가치 제고로 단기실적 부진 메워 신한투자증권이 고려아연의 3분기 실적 부진을 주주환원정책이 메웠다고 평가, 투자 '매수'

의견과 목표주가를 유지했다.

박광래 신한투자증권 연구원은 6일 리포트에서 "상반기 높은 가격과 환율로 매입한 원재료가 3분기 낮아진 판매가격으로 매출에 반영되면서 부정정 래깅 효과가 발생했고 제련수수료 하락까지 더해졌다"며 "고려아연은 성장 프리미엄을 정당화할 현금흐름이 필요하다"고 진단했다.

다만 신한투자증권은 실적 추정치 하향에도 불구하고 고려아연이 액면분할과 자사주 소각으로 이를 만회할 수 있다고 판단, 목표주가 150만원을 유지했다.

전날 종가(98만9000원)에 비해 51.7% 더 오를 수 있다는 전망이다....